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中國稅務(wù)報(bào)

 

　　

　　近日，太平洋證券踩雷股票質(zhì)押，業(yè)績?nèi)B跌；興業(yè)證券2018年度的營業(yè)收入和凈利潤同比大幅下降，其對長生生物、中弘股份等股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備達(dá)到6億多元。據(jù)多家證券公司2018年年報(bào)顯示，其就股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)計(jì)提了大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在此背景下，股票質(zhì)押的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再次引發(fā)業(yè)界的熱議。

　　

股票質(zhì)押是一種重要融資方式

　　

　　股票質(zhì)押，也稱股票質(zhì)押式回購交易，是上市公司大股東將自己持有的上市公司股票，按照市場價(jià)值打折質(zhì)押給證券公司，以達(dá)到融資目的，同時(shí)約定交易期限和利率，到期后大股東按照約定贖回股票的交易。

　　

　　作為資金融出方的證券公司為了防御風(fēng)險(xiǎn)，對質(zhì)押股票設(shè)置了警戒線和平倉線。當(dāng)市場低迷，質(zhì)押股票的股價(jià)跌至警戒線且大股東不能及時(shí)補(bǔ)倉時(shí)，或到期后無法按約定贖回時(shí)，證券公司賣出質(zhì)押股票以降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　

　　目前，股票質(zhì)押是上市公司的重要融資方式。質(zhì)押未解禁的限售股，尤其能滿足大股東的融資需求。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年5月15日，大股東質(zhì)押股數(shù)6088.52億股，大股東質(zhì)押股數(shù)占所持股份比例為7.11%，大股東未平倉總市值23594.1億元，大股東疑似觸及平倉市值25066.61億元。

　　

融出方主要涉及三個(gè)稅收問題

　　

　　2019年以來，雖然兩市指數(shù)上漲、股票市場回暖有效緩釋了部分股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，但總體看，當(dāng)前股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)仍在。在股票質(zhì)押業(yè)務(wù)較多的背景下，交易雙方都需關(guān)注其稅收問題，及時(shí)防范潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司作為資金融出方，主要存在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備稅前列支、實(shí)際損失的稅前扣除以及增值稅計(jì)算等三個(gè)具體涉稅問題。

　　

　　一是計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，稅會(huì)處理上存在差異。會(huì)計(jì)上，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)將計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益。稅務(wù)處理上，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十條規(guī)定，未經(jīng)核定的準(zhǔn)備金支出在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第五十五條進(jìn)一步明確，未經(jīng)核定的準(zhǔn)備金支出，是指不符合國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門規(guī)定的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等準(zhǔn)備金支出。由此可見，證券公司計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在發(fā)生實(shí)質(zhì)損失前是不能夠在稅前列支的。

　　

　　二是只有符合條件的虧損才能夠稅前扣除。在股價(jià)下跌過程中，如果證券公司不平倉，即使股票質(zhì)押人財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問題，證券公司也并未產(chǎn)生法定損失，因此相關(guān)虧損不能稅前扣除。只有在質(zhì)押股票平倉后出現(xiàn)了虧損時(shí)，證券公司才能按照實(shí)際損失在稅前扣除。此時(shí)，證券公司需要按照《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國家稅務(wù)總局公告2011年第25號），依據(jù)投資的原始憑證、合同或協(xié)議、會(huì)計(jì)核算資料等相關(guān)證據(jù)材料，確認(rèn)債權(quán)投資損失，證明資金確實(shí)無法收回，辦理專項(xiàng)申報(bào)扣除資產(chǎn)損失，留存相關(guān)資料備查。

　　

　　三是要按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)判斷是否需要繳納增值稅。根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，證券公司作為資金融出方，將股東質(zhì)押的股票賣出平倉，以收回其融出資金，故股票平倉取得的資金，實(shí)際分為證券公司收回的本金及利息兩部分。證券公司將股東質(zhì)押的股票賣出平倉的過程，不屬于其自身的金融商品轉(zhuǎn)讓，無需繳納增值稅。證券公司取得的利息收入，應(yīng)該根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號，以下簡稱36號文件），按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。

　　

融入方分企業(yè)和個(gè)人區(qū)別納稅

　　

　　從理論上講，如果資金融入方所質(zhì)押的股票，沒有被證券公司強(qiáng)制賣出平倉，通常不涉及稅收問題。如果所質(zhì)押的股票被證券公司強(qiáng)制賣出平倉，則需要根據(jù)融入方的性質(zhì)和轉(zhuǎn)讓股票的類型進(jìn)行具體區(qū)分。

　　

　　如果資金融入方是企業(yè)，那么該企業(yè)按期支付的融資利息，可以在企業(yè)所得稅稅前進(jìn)行扣除。一旦其所質(zhì)押的股票被證券公司強(qiáng)制平倉，則股票賣出平倉的過程屬于資金融入方金融商品轉(zhuǎn)讓行為，根據(jù)36號文件，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”，以賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額來計(jì)算繳納增值稅，并就投資所得或損失并入當(dāng)年度應(yīng)納稅所得額，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。舉例來說，某單位所質(zhì)押的股票被強(qiáng)制平倉100萬股，平倉價(jià)為10元/股，可以扣除的買入價(jià)為2元/股，其需要繳納增值稅稅額為100×（10－2）÷（1＋6%）×6%＝45.28（萬元）。

　　

　　如果資金融入方是個(gè)人，那么資金融入方所質(zhì)押的股票被證券公司強(qiáng)制賣出平倉時(shí)，雖屬于金融商品轉(zhuǎn)讓行為，但根據(jù)36號文件規(guī)定，個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)免繳增值稅。

　　

　　如果個(gè)人所質(zhì)押的被證券公司強(qiáng)制賣出平倉的股票屬于上市公司應(yīng)稅限售股，根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號，以下簡稱167號文件）和《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅〔2010〕70號）規(guī)定，個(gè)人需要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率繳納個(gè)人所得稅；以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。例如，某個(gè)人股東所質(zhì)押的股票被強(qiáng)制平倉100萬股，平倉價(jià)為10元/股，成本價(jià)為2元/股，不考慮其他稅費(fèi)時(shí)，需要繳納個(gè)人所得稅稅額為100×（10－2）×20%＝160（萬元）。

　　

　　需要注意的是，如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，但不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。

　　

作者：姜新錄 梁富山，國家稅務(wù)總局蘭州市稅務(wù)局  國家稅務(wù)總局稅務(wù)干部進(jìn)修學(xué)院

來源：中國稅務(wù)報(bào)